题目

一道期货题目 不理解
32、7 月1 日,某交易所的9 月份大豆合约的价格是2000 元/吨,11 月份的大豆合约的价格是1950元/吨.如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素）,则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）.
A、9 月份大豆合约的价格保持不变,11 月份大豆合约价格涨至2050 元/吨
B、9 月份大豆合约价格涨至2100 元/吨,11 月份大豆合约的价格保持不变
C、9 月份大豆合约的价格跌至1900 元/吨,11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨
D、9 月份大豆合约的价格涨至2010 元/吨,11 月份大豆合约价格涨至1990元/吨
解析：如题,熊市就是目前看淡的市场,也就是近期月份（现货）的下跌速度比远期月份（期货）要快,或者说,近期月份（现货）的上涨速度比远期月份（期货）要慢.因此套利者,应卖出近期月份（现货）,买入远期月份（期货）.根据“强卖赢利”原则,该套利可看作是一买入期货合约,则基差变弱可实现赢利.现在基差＝现货价格－期货价格＝2000-1950＝50,A基差＝-50,基差变弱,赢利＝50－（-50）＝100；B 基差＝150,基差变强,出现亏损；C基差＝-90,基差变弱,赢利＝50-（-90）＝140；D 基差＝20,基差变弱,赢利＝50-20＝30.所以选C.
为什么这个明明是套利的题目 不是应该用价差来做么 熊市套利,价差扩大即盈利,为什么此题要用基差来做?

提问时间：2021-12-24

答案

你完全是理解错了,熊市套利是相对基差缩小便盈利,不是扩大盈利,基差扩大盈利是牛市套利.熊市策略是一卖一买,只要近月跌的比远月厉害,就产生盈利,或者近月涨的比远月少就差生盈利.C选项目,9月跌至1900,原来是2000卖出...